固收类理财产品指的是收益固定的理财产品，投资人可以按事先约定好的预期收益率获得收益。一些刚开始接触理财的投资人，往往会更偏好风险低、收益固定的稳健型固收类理财产品，事实上，不管是保守型投资者，还是激进型投资者，固收类理财产品在资产配置中都是不可缺的一环。

市场上常见的固收类理财产品，有银行存款、银行理财产品、货币基金、债券、信托等，这些固收类理财产品的收益、风险如何呢？个人投资者可以从什么渠道购买呢？择优研究院为您分析。

一、银行系固收

银行存款是我们普通老百姓最常用的理财方式，活期或者定期存款，每年获得收益。目前市场上活期存款年利率0.3%-0.35%，整存整取的一年期定期存款年利率在1.5%-1.75%左右，各商业银行之间略有差异。银行存款最大的特点在于保本保收益，根据《存款保险条例》，同一家银行50万以内的存款本金和收益，存款保险基金保证赔付。

大额存单是银行发行的记账式大额存款凭证，也属于银行的存款类产品，也是50万以内保本保收益的。大额存单的投资有一定门槛,一般20万起投并且投资金额一般是固定的；期限种类较多包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年 、5年等9个期限。收益比存款略高，2020年四大行的20万起投一年期的大额存单收益在2.175%-2.250%。流动性更好，可以在到期之前转让。

银行理财产品也是理财界的老大哥了，银行理财的投资门槛相对较低，一万就可以购买，固定期限，到期赎回；可选择的产品期限比较多，7天、1个月、3个月、6个月、一年期两年期甚至更长的期限都有。这类产品最大的特点在于商业银行有着良好的社会口碑，大家普遍认为是保本保收益的。实际上资管新规出台之后，就明确规定了银行理财产品不保本保收益。尤其是近几年来银行理财产品收益率在持续走低，平均收益率已经跌至4%以下。

2019年4月-2020年4月人民币非结构性理财产品平均收益率走势 

数据来源：融360大数据研究院

二、信托产品

信托是与银行、保险、证券并列的四大金融支柱之一，2019年以21.6万亿的管理资产规模坐稳了资管界第二把椅子。信托产品是信托公司针对高净值人群发行的高端理财产品，信托产品也分为固定收益类信托和浮动收益类信托，目前市场上合格的个人投资认购的基本是固定收益的信托产品。

信托产品是信托公司私募发行，不为普通大众知晓。投资门槛比较高，一般30万起投，也有不少产品是100万、300万起投的。收益较高，近期新发行的信托产品年化收益率普遍在7%-9%之间，目前由于市场上资金宽裕，信托预期年化收益率也有所下滑，2020年一季度信托平均年化收益率为7.86%，远远高于同期的银行存款、大额存单、理财产品的收益。

2019年一季度-2020年一季度信托平均年化收益率

信托产品总体上风险可控，固收类的信托产品主要投资于基础设施建设、房地产、工商企业等较为稳健的领域。在设计信托产品的时候，信托公司一般会通过设置实控人、集团、母公司等连带责任担保，或者增加土地、房产、商业物业等实物进行抵押。或增加应收账款、股权、流通股份等债权权利进行质押降低风险。在这个基础上每一个信托产品都有商业银行作为独立的第三方机构进行资金托管，保证资金的安全。银保监会作为监管机构会出台各种规定对信托公司、信托业务等进行定期和不定期的监管。因为其较高的收益和安全性一直都是高净值人群投资固收理财产品的首选项。

三、债券

债券作为固收类理财产品的一大重要板块，也扮演着重要角色，2020年4月5日，中国人民银行发布数据显示，一季度我国债券市场共发行债券12万亿元，同比增长14%；余额为103万亿元，较上年末增长4%，市场规模位居全球第二，疫情冲击、金融市场动荡的外部环境并没有给中国债券市场带来巨大波动，从总体看，中国债券市场运行平稳、稳中向好。

债券根据发行的主体不同，主要有国债、地方政府债、企业债、公司债等，债券最大特点在于债券是国家、地方政府或者企业直接融资的产品，凭借的是国家、政府或者企业的信用。一般债券多为一年期以上，收益会因为发行主体的不同有较大的差异。

国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券；国债的发行主体是财政部，有国家信用作为背书，安全性极高，除国债外的任何理财产品，理论上都不存在绝对安全的说法。国债收益一向被视为无风险收益，十年期国债收益在3%上下波动，2020年一季度十年期国债年化收益跌破3%，为2.837%。

2019年一季度-2020年一季度十年期国债平均年化收益率

地方政府债是省、直辖市、计划单列市财政部门向市场发行的债券。

地方政府债根据资金用途和还款安排分为一般债券和专项债券。在地方政府债发行的前一年，地方政府财政部门上报下一年的一般债和专项债额度需求，由省级财政部门汇总上报财政部，经国务院报全国人大批准全年债务新增限额。

从2020年各地发行的地方政府债看，发行期限较长，以10年、15年、20年和30年为主，其中30年期的地方政府债利率普遍在3.5%-3.8%之间。

公司债是股份公司或有限责任公司为筹措资金以发行债券的方式向社会公众募集的债券。公司债分为公开发行和非公开发行。

企业债是指境内具有法人资格的企业，依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。企业债一般是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行。发行期限从3个月到10年期不等。收益因为发行主体差异较大。

四、其他类固收

货币基金是基金公司发行的投资货币市场的理财产品。这类产品最大的特点在于流动性高，投资者在可以随时进行申购和赎回，对于一万元以内的金额可以实现当天提现，我们常见的余额宝就是天弘基金旗下的货币基金，各大银行为了吸引投资者也发行了货币基金，比如招商银行的朝朝盈、邮储银行的邮益宝、工商银行的添利宝。

目前货币基金的收益非常低，普遍在年化2%以下，个别货币基金收益率跌破1%，6月1日余额宝7日年化收益1.5%，已经低于一年期银行存款利息，这主要是因为市场资金宽松、市场利率持续走低，未来货币型基金的收益很大可能会持续下跌。对于一些追求收益的投资人来说很显然不是一个很好的选择。

保险理财产品是保险公司发行的一类固收投资理财产品，这一类产品起投金额较低，一般1000元就可以投资，流动性较好，通常期限在1个月到2年期不等，一年期预期年化收益在3.5%到5%之间不等。总体上是相对比较稳健的产品。

择优研究院：市场上的固定收益类理财产品众多，每一类固收产品的特点有所差异，每一类产品中的单个产品差别也很大，投资人在挑选的时候除了关注收益、期限、起投门槛之外，还应该清楚各种理财产品的基本运作模式和资金投向，尽量在专业的理财师协助下挑选产品。